永安行拟筹划购买上海联适65%股权 后者今年7月终止科创板IPO

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

每经记者 黄海    每经编辑 张海妮    

并购重组热潮下，又一 A股公司官宣拟进行重大资产重组。

11月20日晚间，永安行（SH603776，股价15.72元，市值36.07亿元）公告，公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买上海联适导航技术股份有限公司（以下简称上海联适）65%的股权，公司股票、可转债债券以及可转债转股自2024年11月21日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

永安行介绍，本次交易前，交易对方与公司不存在关联关系。本次交易完成后，上海联适的法定代表人马飞持有永安行股份比例预计将超过5%，根据相关规定，本次交易预计将构成关联交易。

值得注意的是，上海联适曾计划科创板IPO，但今年7月公司提交了撤回IPO的申请，并已得到上交所决定终止审核的通知。

标的此前拟募5.16亿元

上海联适官网显示，公司成立于2015年，是国内首个农机智能装备行业完全实现进口替代的高新技术企业。是国内较早推出基于北斗卫星导航的电动方向盘自动驾驶系统产品的企业，也是截至目前唯一一家农机无人驾驶系统产品通过推广鉴定的知名高新技术企业，推动了北斗导航在农业领域的大规模应用。

具体项目上，上海联适曾参与包括北大荒农垦集团二道河农场建设首个黑龙江省超千亩的智慧农场项目、建三江农场建设全球首个超万亩的无人化农场等代表性项目。

近两年来，上海联适曾推进科创板上市进程，但在今年7月其选择主动撤回申请。上交所官网显示，上海联适科创板IPO于2023年6月30日获得受理，并于当年7月21日进入问询阶段。

上海联适彼时披露的申报稿显示，2020年至2022年，公司分别实现营收1.72亿元、2.20亿元以及3.15亿元；对应归母净利润则分别为2841.23万元、2280.22万元以及5284.93万元。

分业务来看，上海联适的业务可以被划分为农机装备智能化产品和智慧农场解决方案两大类。其中，农机装备智能化产品业务为公司的主要收入来源，2020年至2022年期间占主营业务收入的比重分别为96.81%、92.99%和89.30%。进一步细分，农机装备智能化产品中以农机自动驾驶系统为主，同期营收占比超七成。

据上海联适披露的相关文件，首次推进科创板IPO时公司拟募资金额共5.16亿元。其中2.83亿元将被用于高端智能装备基地建设项目；1.51亿元拟被用于研发中心建设项目；剩余资金分别用于营销网络及品牌建设项目以及补充流动资金。

但随着上海联适主动撤回科创板IPO，上述计划被暂时搁置。

上市公司前三季度亏损

另一边，净利润连续亏损的永安行亦在寻找一个提升经营质量的契机。今年前三季度，永安行累计实现营收3.74亿元，同比下降8.74%；归母净利润为亏损2993.00万元；扣非归母净利润为亏损5492.92万元。

半年报业绩交流会上，永安行管理层直言，公司亏损主要因市场需求减弱、营业收入下降以及应收款回款较上年同期减少所致。

需求下滑、回款减少与永安行的主要业务模式有一定关联。2024年半年报中，永安行用了接近200字的篇幅介绍主营业务——基于物联网和数据云技术的共享出行系统的研发、销售、建设、运营服务；同时依托永安行平台通过永安行App向消费者提供共享出行服务、智慧生活服务以及分布式氢能数据平台业务。主要代表产品包括公共自行车系统、共享电动车系统、共享氢能自行车系统等共享出行平台服务，制充氢一体机、氢能自行车、燃料电池等氢能产品以及酒店智能门锁系统等产品的销售和服务。

看似多样的业务模式可以被大致归纳成三个行业：共享出行、氢能以及芯片，其中共享出行相关是永安行最为外界所知的业务，共享单车概念火热的日子里，永安行曾凭借其在政府客户处的布局，一度被外界称为“共享单车第一股”。

但近两年，在无桩共享单车的竞争下，永安行主推的有桩单车市场不断萎缩。半年报中，永安行亦提及当下共享出行业务面临的主要问题：“受宏观环境影响，公司公共自行车项目增量不足、存量缩减”。

另一边，永安行近两年重点发力的氢能业务也尚未能帮助公司实现整体营收增长。2024年上半年，公司氢能业务营收合计4869.51万元，营收占比约20%。

值得注意的是，在2024年半年度业绩交流会上，永安行董事长孙继胜曾表示，下半年公司将持续在氢能交通领域发力，加大国际市场开拓力度，尤其是已发布国家级氢能战略的国家，争取锁定大客户尽快开展供货。同时，公司将继续在氢能、人工智能等领域，加大研发投入，开发新产品、新应用。

此外，其还表示，永安行自2020年起就对无人驾驶领域开展产业的基础研究以及技术研究。从业务层面分析，永安行对无人驾驶产业的研究或与上海联适的业务有一定协同性。

封面图片来源：视觉中国