养老资金如何提前规划？听听专家怎么说

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九九重阳节之际，21世纪经济报道联合上银理财联合推出了以“财富下一站——谱写养老大文章”为主题的线上直播活动，邀请中国邮政储蓄银行研究员、养老金融领域专家娄飞鹏，围绕养老金融发展、养老资金配置等话题进行分享交流。

娄飞鹏指出，目前，养老三支柱均衡发展有待进一步落实。因此，在个人养老储备过程中，需要从储蓄养老向投资养老转变，也就是从通过银行存款积累养老资产转向通过理财投资来积累养老资产。

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在此过程中，居民需要结合自身养老规划和需求，详细了解各类养老金融产品的特点和属性，据此进行合理的养老规划。在本次活动中，娄飞鹏对于各类养老产品及其选择，养老规划中需要考虑的因素和误区，如何应对产品收益的波动等问题给予了详细的解答。

关于养老产品的选择：结合自身因素、风险偏好、投资经验

娄飞鹏认为，对个人投资者来说，在选择养老金融产品时，需要重点考虑两大方面的因素。一方面是自身因素，包括年龄、风险偏好、投资经验、对老年生活预期等。风险偏好也隐含着对投资收益的预期，高风险偏好往往是高收益预期，低风险偏好往往是低收益预期。

此外，考虑到并非每个投资者都有有足够的精力开展多元化投资，更建议投资者投资理财、基金、保险等金融产品，借助金融机构的专业投资力量。

另一方面是金融产品因素。一类金融产品并不能适用于所有的投资者，需要投资者根据自身情况选择。尤其需要指出的是，理财产品准入门槛较低，收益稳健，期限较长，特别是养老理财和个人养老金理财产品，兼具安全性与收益性，与养老投资的契合度较高。

养老资金应对波动：采用长期思路，跨越周期赚取收益

娄飞鹏指出，养老投资是长期投资，需要用长期思路来开展投资。单纯从投资角度看，短期投资是在波动中赚取收益，而长期投资则是跨越周期赚取收益，两者的投资理念和投资行为存在明显区别。

他认为，就实际情况看，较长期限的投资能够削弱投资资产的波动性。娄飞鹏建议，养老投资可以一方面做到长期持续投资，另一方面选择长期限投资产品，帮助坚守投资纪律。

金融机构设计养老金融产品：稳定性、长期性、普惠性

娄飞鹏认为，在养老金融产品设计方面，需要注意三点：一是在稳健性方面，金融产品需要做好资金投向布局，尽可能保障产品安全稳健运行。

理财产品设计以安全策略为主，产品主要投向为固定收益类资产，并引入目标日期策略、平滑基金、风险准备金等，监测大类资产配置业绩贡献等以增强产品风险抵御能力。同时，养老理财产品采用非母行第三方独立托管、净值化定期信息披露、全国银行业理财信息登记系统统一信息登记等方式，更好地发挥多方机构的监督职能、充分透明披露产品风险和收益情况。

二是在长期性方面，充分关注养老投资长期性特点，探索长期投资策略，提供更多的长期优质资产供给，并综合考虑产品的流动性和灵活性。

三是在普惠性方面，要真正保障养老金融产品能够有效服务各类群体，养老投资涉及的群体众多，投资者需求差异化较大，需要降低准入门槛，确保金融产品可以服务各类投资者。

此外，娄飞鹏建议金融机构从以下方面做好养老金融服务：一是提高产品触达客户的便利性。二是做好金融产品细分创新。根据投资者年龄、财富情况、风险偏好等开展针对性的创新，通过有效匹配产品定位和客群特征，提升客户获得感，以提高金融服务质量。三是开发更多元化的投资策略。四是做好投资者教育。